KfW Fördervolumen Normalisierung 2024: Was Vermieter jetzt wissen müssen

KfW-Fördervolumen im ersten Quartal 2024: Rückkehr zur Normalität nach Krisenjahren

Die KfW Bankengruppe hat im ersten Quartal 2024 ein Fördervolumen von 17,5 Mrd. EUR verzeichnet. Dies entspricht dem Niveau der Vorkrisenjahre und zeigt eine deutliche Normalisierung des Fördergeschäfts. Die Jahre 2020 bis 2023 waren stark von Corona- und Energiehilfen geprägt. Im Vergleich dazu lag das Fördervolumen im ersten Quartal 2023 bei 40,0 Mrd. EUR und im ersten Quartal 2022 bei 41,0 Mrd. EUR. Stefan Wintels, Vorstandsvorsitzender der KfW, betonte, dass Deutschland auf dem Weg zurück zur Normalität sei und die krisenbedingten Sonderhilfen der Vergangenheit angehören.

Fördervolumen in der inländischen Förderung

Die inländische Förderung belief sich im ersten Quartal 2024 auf 10,7 Mrd. EUR, was einen deutlichen Rückgang im Vergleich zum Vorjahr (32,8 Mrd. EUR) darstellt. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf das Auslaufen der Energiehilfen zurückzuführen, die im ersten Quartal 2023 noch 19,3 Mrd. EUR ausmachten. Trotz des Rückgangs zeigt sich die Förderung für private Kunden erfreulich. Insbesondere die Bereiche Energieeffizienz und Erneuerbare Energien standen im Fokus.

Nachfrage nach Finanzierungen und Zinsumfeld

Die Nachfrage nach Finanzierungen für gewerbliche und kommunale Unternehmen reagierte zurückhaltend auf das aktuelle Zinsumfeld. Der hohe EU-Referenzzinssatz wirkte sich nachfragedämpfend auf das KfW-Kreditgeschäft aus. Dies zeigte sich besonders im Förderschwerpunkt Klimawandel und Umwelt, wo ein Zusagenrückgang zu verzeichnen war. Die Spielräume der KfW in der Konditionengestaltung sind durch die Kombination aus beihilferechtlichen Vorgaben und der derzeitigen Zinssituation stark eingeschränkt.

Export- und Projektfinanzierung

Das Neugeschäft der Export- und Projektfinanzierung lag mit 6,1 Mrd. EUR weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Im Vergleich dazu lag das Volumen im ersten Quartal 2023 bei 6,7 Mrd. EUR. Die KfW Entwicklungsbank überschritt mit 508 Mio. EUR leicht das Vorjahresvolumen von 506 Mio. EUR. Die DEG erfuhr mit 228 Mio. EUR eine Verdopplung des Neugeschäfts im Vergleich zum Vorjahr (110 Mio. EUR).

Erfreuliches Konzernergebnis

Die KfW Bankengruppe verzeichnete im ersten Quartal 2024 ein erfreuliches Konzernergebnis in Höhe von 461 Mio. EUR, was über dem Vorjahreswert von 394 Mio. EUR liegt. Das Betriebsergebnis vor Bewertungen betrug 454 Mio. EUR, 18 % über dem Vorjahresniveau. Diese positive Entwicklung ist vor allem auf zinsbedingt höhere Erträge aus der Anlage der Eigenmittel zurückzuführen.

Fördervolumen im Geschäftsfeld Mittelstandsbank und Private Kunden

Im Geschäftsfeld Mittelstandsbank und Private Kunden belief sich das Fördervolumen zum 31.03.2024 auf 9,0 Mrd. EUR. Hiervon entfielen 3,0 Mrd. EUR auf das gewerbliche Segment Mittelstandsbank und 6,1 Mrd. EUR auf das Segment Private Kunden. Im Förderschwerpunkt Gründung und Unternehmensinvestitionen wurden Neuzusagen in Höhe von 1,4 Mrd. EUR getätigt, was einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr (2,2 Mrd. EUR) entspricht.

Private Kunden: Energieeffizienz und Erneuerbare Energien im Fokus

Der Hauptanteil des Fördervolumens im Segment Private Kunden entfällt mit 4,3 Mrd. EUR auf den Förderschwerpunkt Energieeffizienz und Erneuerbare Energien. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum (3,0 Mrd. EUR) resultiert im Wesentlichen aus dem Programm Klimafreundlicher Neubau. Hier wurden im ersten Quartal 2024 Zusagen für private Kunden über 2,8 Mrd. EUR getätigt.

Individualfinanzierung und Öffentliche Kunden

Das Neugeschäft im Geschäftsfeld Individualfinanzierung & Öffentliche Kunden hat sich mit einem Zusagevolumen von rund 1,6 Mrd. EUR erfreulicherweise deutlich gegenüber dem Vorjahr normalisiert, welches durch die Energiehilfe geprägt war. Im Segment Individualfinanzierung Unternehmen konnte im 1. Quartal ein Zusagevolumen in Höhe von rund 0,1 Mrd. EUR verzeichnet werden, nachdem der Vorjahreszeitraum mit 16,9 Mrd. EUR ebenfalls noch sehr stark durch Sonderfinanzierungen im Energiesektor geprägt war.

KfW Capital

Die Zusagen des Geschäftsfelds KfW Capital beliefen sich im ersten Quartal 2024 auf 43 Mio. EUR. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres war eine einmalige Zusage in Höhe von 800 Mio. EUR für die als Baustein des Zukunftsfonds aufgelegte und vom EIF gemanagte "European Tech Champion Initiative" Treiber des hohen Volumens. Das geringere Volumen im 1. Quartal ist zudem bei Fondsbeteiligungen auf übliche unterjährige Schwankungen der großvolumigen Zusagen zurückzuführen.

KfW IPEX-Bank

Die KfW IPEX-Bank, die das Geschäftsfeld Export- und Projektfinanzierung verantwortet, ist sehr gut ins Jahr gestartet. Ihre Neuzusagen lagen zum Ende des ersten Quartals mit 6,1 Mrd. EUR etwa auf dem hohen Niveau des Vorjahreszeitraums. Zum Neugeschäft haben alle Geschäftssparten beigetragen. Hervorzuheben ist der Bereich "Mobility", in dem seit Anfang des Jahres die Sparten Schienenverkehr, Maritime Industrie und Luftfahrt zusammengefasst sind.

Förderung Entwicklungs- und Schwellenländer

Die Zusagen des Geschäftsfelds KfW Entwicklungsbank lagen in den ersten drei Monaten mit 508 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahres. Aus Mitteln des Bundeshaushalts stammen 154 Mio. EUR, 275 Mio. EUR sind KfW-Mittel und 79 Mio. EUR Mandatsfinanzierungen. Die DEG konnte im ersten Quartal 2024 privaten Unternehmen für Investitionen in Schwellen- und Entwicklungsländern 228 Mio. EUR aus eigenen Mitteln zusagen.

Finanzmärkte

Zur Refinanzierung ihres Fördergeschäftes hat die KfW im ersten Quartal 2024 Mittel in Höhe von 35,6 Mrd. EUR an den internationalen Kapitalmärkten aufgenommen. Das entspricht rund 38 % ihres für das Gesamtjahr 2024 geplanten Refinanzierungsvolumens in Höhe von 90 bis 95 Mrd. EUR. Der Refinanzierungsanteil in der Heimatwährung Euro lag im ersten Quartal bei 54 %. Das USD-Refinanzierungsvolumen war mit 34 % deutlich über dem durchschnittlichen USD-Volumen der letzten Jahre.

Die KfW hat bereits drei Green Bonds in drei verschiedenen Währungen (USD, AUD, NOK) unter ihrem neuen Green Bond Framework emittiert, das seit Januar 2024 gültig ist. Die durch die Emission von Green Bonds erzielten Erlöse beliefen sich auf 2,9 Mrd. EUR, was einem Anteil am Gesamtrefinanzierungsvolumen von 8 % entspricht.

Fazit

Die KfW Bankengruppe hat im ersten Quartal 2024 eine deutliche Normalisierung des Fördervolumens verzeichnet. Mit einem Neugeschäft von 17,5 Mrd. EUR liegt das Fördervolumen auf dem Niveau der Vorkrisenjahre. Die Rückkehr zur Normalität nach den Krisenjahren 2020 bis 2023 zeigt sich insbesondere in der inländischen Förderung und der Nachfrage nach Finanzierungen für private Kunden. Trotz des herausfordernden Zinsumfelds bleibt die KfW ein wichtiger Partner für Unternehmen, Kommunen und private Kunden.

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